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券业中考|投行利润剧降96% 国元证券自营支撑增长

21世纪经济报道记者王媛媛、实习记者兰滨胜 上海报道

8月18日,国元证券(000728.SZ)披露了2023年半年度报告,报告期内公司实现营收约31.11亿元,同比增长27.19%;归母净利润9.14亿元,同比增长22.14%。


【资料图】

具体到业务板块的经营数据上,报告显示,受益于资本市场改革、创新业务红利与主动转型发展,公司自营、资管和国际业务业绩齐增。前两者利润分别较去年同期增长391.09%、9.80%,国际业务则是扭亏为盈,同比增加4100.34万元。

但扛起券商营收大旗的传统业务却依旧承压不小。上半年,国元证券经纪业务利润同比下降 19.13%,证券信用业务利润同比下降 26.35%,投行利润更是大幅下滑96.27%。

不过总体来说,在上半年经历董事长失联风波、以及董事会“换血式”变动的国元证券,在半年报的关头还是交出了一份不错的答卷。

自营成增长主力

“报告期,公司投资收益(含公允价值变动收益)比上年同期增加7.05亿元,抵减了部分业务收入下降和利息支出增加等因素。”国元证券在此前的业绩预告中指出。

事实上,今年一季度,券商业绩成功爬坡很大程度上就是依赖自营业务的改善。从目前上市券商披露情况看,自营业务仍是业绩增长的主力军。

中报显示,国元证券境内自营投资业务主要包括母公司开展的证券投资业务,以及国元股权、国元创新、国元期货利用自有资金开展的投资业务。报告期内,公司实现自营投资业务收入约8.2亿元,同比增长 316.84%;业务利润约7.82亿元,同比增长391.09%。

对于自营业务的大幅增长,国元证券将其归因于多方向的投资获利,包括:固定收益业务的息差、市场波段交易价差、远期等创新业务以及客需业务方面的FICC浮动收益凭证业务等。

此外,国元证券在报告中特别说明了公司自营业务的发展策略,和全行业券商自营业务转型趋势相同,国元证券也在积极探索非方向性权益投资业务,开展股指期货套利交易、打通融券出借机制;同时积极拓展定增的客需业务,做市业务遵循“回归做市本位”定位,平稳运行。

资管业务方面,国元证券延续了其增长趋势。报告期内,业务净收入为4510.24万元,同比增长21.62%;利润为2871.24万元,同比增长9.80%。年报显示,公司紧跟监管趋势,积极压降通道类产品规模,向主动管理转型。

投行业务失速

上半年,A 股全面注册制正式实施,投行业务迎来新的发展机遇,但也对证券公司执业质量及综合金融服务能力提出更高要求,资本市场竞争变得更加激烈。

近几年来,国资背景及控股股东国元金融控股集团、安徽省内政府部门对国元证券提供了非常好的支持,早已是市场共知的明牌。国元证券投行也趁此东风而起,过去几年,公司投行业务业绩增速高于行业平均。

但中报显示,2023年上半年,公司实现投行业务收入约1.02亿元,同比下降60.41%;利润约523.89万元,同比下降高达96.27%。债券项目方面,总承销规模139.65亿元;股权项目方面,完成1个IPO项目、2个再融资项目、1个并购重组配套融资项目以及14个新三板项目(包括3个挂牌和11个定增项目),合计募集资金31.84亿元。

对于投行业务“塌方式”的失速下滑,国元证券在中报中除了一句“受诸多扰动因素影响”外,未提及更具体的原因。

经纪业务方面,其净收入和上年同期基本持平,但利润同比下降19.13%。稍有亮点的是,在券商财富管理转型的大趋势下,国元证券上半年母公司销售金融产品净收入0.52亿元,同比增长45%,投顾业务收入0.13亿元,同比增长71%。

证券信用业务方面,受市场盘整走势影响,市场融资融券规模整体略微下降,公司融资融券余额为157.78亿元,总体业务收入同比下降9.44%,利润同比下降26.35%。

国元证券在中报中表示,公司不仅拥有丰富的证券业务资质,同时控股国元国际、国元股权、国元创新、国元期货,参股长盛基金、安徽安元投资基金有限公司、安徽省股权服务有限责任公司等,形成了牌照齐全、业务品种多元的综合金融服务平台架构。

此外,在MSCI最新更新的ESG评级中,国元证券被提升至“BBB”级,这是公司继2022年4月从“CCC”连升两级至“BB”级后的新提升。

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